Le fondateur d'Evergrande condamné à perpétuité pour une fraude de 300 milliards de dollars
Le tribunal de Shenzhen a condamné jeudi Xu Jiayin à la prison à vie pour fraude financière à grande échelle, confiscation de tous ses biens personnels et déchéance à vie de ses droits civiques. Le fondateur d'Evergrande, autrefois l'un des hommes les plus riches d'Asie avec une fortune estimée à 42 milliards de dollars en 2017, a vu son empire s'effondrer dans un scandale financier d'une ampleur sans précédent.
Le groupe Evergrande et sa filiale immobilière ont été condamnés au total à 15,82 milliards de yuans, soit deux milliards d'euros d'amende. La branche mère écope de 8,82 milliards de yuans tandis qu'Evergrande Real Estate devra verser 7 milliards de yuans.
Une dette colossale de 300 milliards de dollars
Entre 2016 et 2021, Evergrande et son fondateur se sont livrés à une fraude financière continue à grande échelle, gonflant artificiellement les actifs et dissimulant les passifs, selon la cour. Au moment de son défaut de paiement en 2021, le groupe croûlait sous une dette estimée entre 300 et 305 milliards de dollars, représentant environ 2% du PIB chinois de l'époque.
Le tribunal a également révélé que les accusés avaient pris le contrôle d'institutions financières via des pots-de-vin, sans toutefois préciser lesquelles. Cinq autres hauts responsables du groupe ont été condamnés à des peines de prison allant de 6 à 18 ans pour divers chefs d'accusation.
Un secteur immobilier en pleine débâcle
Evergrande incarnait autrefois la réussite fulgurante du secteur immobilier chinois, portée par des décennies d'urbanisation rapide et d'amélioration du niveau de vie. Le secteur immobilier et ses industries connexes représentaient jusqu'à 25 à 30% du PIB chinois à son apogée, faisant de lui un pilier essentiel de la croissance économique du pays.
Mais en 2020, la Chine a lancé la politique dite des « trois lignes rouges », imposant des limites strictes d'endettement aux promoteurs immobiliers :
- un plafond de 70% pour le ratio passif sur actifs
- un plafond de 100% pour le ratio dette nette sur fonds propres
- l'obligation de disposer de liquidités suffisantes pour couvrir les passifs à court terme
Ce durcissement des conditions d'accès au crédit a précipité la chute d'Evergrande.
Arrêté en septembre 2023, soit plus de deux ans après le défaut initial d'Evergrande, Xu Jiayin avait largement disparu de la scène publique. En janvier 2024, un tribunal de Hong Kong a ordonné la liquidation du groupe après l'échec de tout plan viable de restructuration de la dette. Le géant immobilier a été radié de la Bourse de Hong Kong en août 2024.
Une crise qui s'étend à tout le secteur
L'effondrement d'Evergrande a déclenché une crise systémique dans l'immobilier chinois. Plus de 50 promoteurs immobiliers ont fait défaut sur leurs dettes depuis 2021, parmi lesquels des acteurs majeurs comme Country Garden et Sunac. Environ deux tiers des obligations d'Evergrande concernent des particuliers ayant prépayé pour près de 1,4 million de logements qui restent inachevés ou non construits.
La crise du marché immobilier continue de freiner la croissance économique dont le secteur fut longtemps l'un des moteurs principaux. Selon les estimations, le ralentissement immobilier aurait réduit la croissance annuelle du PIB réel chinois d'environ deux points de pourcentage en 2024 et 2025.
La condamnation à perpétuité de Xu Jiayin marque un tournant symbolique dans la gestion par Pékin de cette crise qui ébranle la deuxième économie mondiale. L'homme qui incarnait l'ascension fulgurante du capitalisme chinois termine sa trajectoire derrière les barreaux, tandis que des centaines de milliers de familles attendent toujours les clés de logements qu'elles ont payés d'avance.
